⭐️Дьявольская оферта в ГТЛК. Риск падения до 40% через пару дней

Мы верим, что есть отдельный котёл для эмитентов с купонами 0,1%

ГТЛК-БО-10 (ISIN RU000A0ZZ984)

Срок подачи: 25-29 августа

Ставка после оферты: 0,01%

Объем выпуска: ₽10 млрд, но большая часть выпусков выкуплена в предыдущих офертах

Кредитный рейтинг: АА- (Эксперт РА)

Следующая оферта через 3 года. Чтобы при ставке 0,01% выпуск торговался с доходностью хотя бы 20%, выпуск должен потерять 35-40% После оферты рынок получит отличную неликвидную дисконтную облигацию

ГТЛК-БО-08 (ISIN RU000A0JWST1)

Срок подачи: 27 августа – 2 сентября

Ставка после оферты: 0,01%

Объем выпуска: ₽5 млрд, но значительная часть выпусков выкуплена в предыдущих офертах

Кредитный рейтинг: АА- (Эксперт РА)

Погашение в сентябре 2026 (через год). Чтобы при ставке 0,01% выпуск торговался с доходностью хотя бы 20%, выпуск должен потерять 15-18%

Так зачем покупать облигации с офертой, если можно без?

доходность бондов с офертой, в среднем, на 1-1,5% больше, чем тот же эмитент, или то же кредитное качество, но без оферты

из 700+ выпусков облигаций в кредитном рейтинге от ВВВ- до АА+ у >200 выпусков есть оферта. А значит, выбор бумаг шире

когда купон после оферт рыночный – это позволяет не продавать облигации, что дает экономию на комиссиях, и иногда налогах (если покупал ниже номинала и можно применить ЛДВ)

Чтобы не пропускать оферты – мы придумали проект Календарь оферт

Почитать по теме:

Что не так с офертами?

Black-list

Полезно? Ставь

--

Спасибо, что читаете нас

Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно!