Анализ акций
Облигации
Библиотека инвестиций
Общее
В своем анализе компаний использую python и библиотеку pandas для обработки данных и подготовки удобных дашбордов.
Для быстрого понимания финансового здоровья компании смотрю на следующие показатели:
Выручка. Растет - хорошо, падает - плохо. Тут ожидаю стабильный рост
Прибыль. Растет - хорошо, падает - плохо. К прибыли чуть меньше ожиданий по стабильности. Не забываем в какое время живем
Дивиденды. Они должны быть и должны быть стабильными
Дивидендный доход. Не отражает финансового состояния компании, но позволяет оценить доходность от вложений
Чистый долг. Растет - нормально. Сильно растет - плохо. Снижается - хорошо. Но нужно посмотреть на следующий показатель
Долг/EBITDA. Безопасный уровень - до 1,5, умеренный - от 1,5 до 3, выше 3 - требует детального анализа. В совокупности с чистым долгом позволяет понять, как компания справляется с долговой нагрузкой. Если долг увеличивается и при этом Долг/EBITDA остается на том же уровне, значит все в порядке. Для российских компаний в условиях больших ставок и дорогих займов этот показатель очень важен.
Беглого взгляда на эти показатели достаточно, чтобы понять:
У компании все хорошо или есть проблемы?
Привлекательна ли компания с точки зрения инвестирования?
Приведу в пример две компании: Пермэнергосбыт и АФК Систему. Первая есть в моем портфеле, а второй нет.
Пермэнергосбыт
Выручка растет
Прибыль растет
Дивиденды стабильные
Доходность адекватная
Чистый долг снижается
Долг/EBITDA отрицательный
У компании все в порядке с финансами. Я могу либо сразу принимать решение о покупке, либо углубиться в отчетность.
АФК Система
Выручка растет
Прибыль - то есть, то нет. Ни роста ни стабильности
Выплаты дивидендов стабильные, но размер постоянно снижается. За 2024 вообще не выплатили
Доходность маленькая
Чистый долг стабильно растет
Долг/EBITDA растет вместе с чистым долгом, что говорит о том, что компании все сложнее справляться с долговой нагрузкой
Даже не зная, чем занимается компания (АФК система владеет большими долями в акциях Сегежи, Озон, МТС и т.д., у которых все не очень хорошо с финансами. Сегежа, например, на грани банкротства) можно сделать вывод о том, что компания находится в плохом состоянии. Обслуживание долга съедает всю прибыль. Беглого взгляда на показатели достаточно, чтобы я отказался от идеи покупки этой акции.
мой телеграмм канал: @one_investor_fund
источник данных: smart-lab.ru
